AI算力需求爆发性增长，大幅推高HBM等高端存储需求，导致上游厂商削减消费级DRAM/NAND产能，加剧手机等中低端市场存储芯片供应短缺与价格飙升。
中芯国际产能利用率持续超95%，为应对急单主动延后部分手机订单，客户备货趋于谨慎，库存普遍低于安全线，整机生产面临断供风险与成本转嫁两难。
赵海军指出当前存储需求存在“恐慌性放大”，虽短期挤压中低端市场，但结构性转向AI、中高端应用订单已成趋势，预计2026年产能扩张与技术挖潜将支撑收入持续增长。
